Наладонник построен на основе процессора Intel XScale PXA 263 с тактовой частотой 300 МГц и оснащается 64 Мб оперативной памяти (возможна модификация со 128 Мб памяти). Жидкокристаллический дисплей с диагональю 3,5 дюйма имеет стандартное для карманных компьютеров разрешение 240х320 пикселей и отображает 65536 оттенков цвета. Устройство оборудовано слотом для сменных флэш-карт памяти форматов Secure Digital и Multimedia Card (возможно подключение внешних модулей с интерфейсом SDIO), инфракрасным портом и портом USB.

Palmax z720 имеет встроенный GPS-приемник с всенаправленной антенной, позволяющей принимать спутниковые сигналы при любом положении наладонника в пространстве. В комплект поставки новинки входят диск с подробной картой московского региона (возможно обновление базы данных), соединительный USB кабель и сетевой блок питания. В качестве программной платформы выбрана операционная система Microsoft Windows Mobile 2003 Second Edition.

Размеры карманного компьютера Compal Palmax z720 составляют 120х76х15 мм, вес 170 граммов. В качестве источника питания используется ионно-литиевый аккумулятор емкостью 1050 мА*ч.